EU-Taxonomie-Berichterstattung für Unternehmen

Berichterstattung nach der EU-Taxonomie: die kurze Antwort

Die durch die Verordnung (EU) 2020/852 geschaffene EU-Taxonomie ist ein Klassifizierungssystem, das festlegt, welche Wirtschaftstätigkeiten ökologisch nachhaltig sind. Nach Artikel 8 der Verordnung müssen Unternehmen, die nach der Bilanzrichtlinie zur Nachhaltigkeitsberichterstattung verpflichtet sind, den Anteil ihres Umsatzes, ihrer Investitionsausgaben (CapEx) und ihrer Betriebsausgaben (OpEx) offenlegen, der mit taxonomiekonformen Tätigkeiten verbunden ist. Nach Omnibus I folgt diese Pflicht dem verringerten Anwendungsbereich der CSRD: Nur noch Unternehmen mit mehr als 1.000 Beschäftigten und einem Nettoumsatz von mehr als 450 Mio. Euro berichten. Die am 8. Januar 2026 veröffentlichte und ab dem 1. Januar 2026 geltende Delegierte Verordnung (EU) 2026/73 hat die Meldebögen vereinfacht und eine Wesentlichkeitsschwelle von 10 % eingeführt.

Für deutsche Unternehmen ist die Berichterstattung nach der EU-Taxonomie über die formalen Offenlegungspflichten hinaus von Bedeutung. Banken nutzen Taxonomiedaten für ihre Green Asset Ratio, Rahmenwerke für grüne Anleihen stützen sich darauf, und Investoren vergleichen Taxonomiekennzahlen über Branchen hinweg. Dieser Beitrag erläutert Taxonomiefähigkeit und Taxonomiekonformität, die Vereinfachungen von 2026, die Prüfung und die praktischen Schritte für berichtspflichtige Unternehmen und ihre Zulieferer. Er soll Ihnen helfen, Aufwand und Nutzen der Taxonomieanalyse realistisch einzuschätzen.

Wie die EU-Taxonomie funktioniert

Die Taxonomie-Verordnung legt sechs Umweltziele fest: Klimaschutz, Anpassung an den Klimawandel, nachhaltige Nutzung und Schutz von Wasser- und Meeresressourcen, Übergang zu einer Kreislaufwirtschaft, Vermeidung und Verminderung der Umweltverschmutzung sowie Schutz und Wiederherstellung der Biodiversität und der Ökosysteme. Nach Artikel 3 ist eine Wirtschaftstätigkeit ökologisch nachhaltig, wenn sie

1. einen wesentlichen Beitrag zu einem oder mehreren dieser Ziele leistet;
2. keines der übrigen Ziele erheblich beeinträchtigt (Do No Significant Harm, DNSH);
3. unter Einhaltung eines Mindestschutzes in Bezug auf Menschenrechte, Arbeitsrecht, Bestechung, Steuern und fairen Wettbewerb ausgeübt wird; und
4. den in delegierten Rechtsakten festgelegten technischen Bewertungskriterien entspricht.

Die technischen Bewertungskriterien sind im Delegierten Rechtsakt zum Klima (EU) 2021/2139 und im Delegierten Rechtsakt zur Umwelt (EU) 2023/2486 enthalten. Sie führen Tätigkeiten in Sektoren wie verarbeitendes Gewerbe, Energie, Verkehr, Bau und Immobilien, Wasserversorgung sowie Information und Kommunikation auf, jeweils mit den quantitativen und qualitativen Kriterien für den wesentlichen Beitrag und für DNSH.

Taxonomiefähigkeit und Taxonomiekonformität

Die Berichterstattung nach der EU-Taxonomie unterscheidet zwei Ebenen. Eine Tätigkeit ist taxonomiefähig, wenn sie in einem der delegierten Rechtsakte beschrieben ist, unabhängig davon, ob sie die technischen Bewertungskriterien erfüllt. Eine Tätigkeit ist taxonomiekonform, wenn sie alle vier Voraussetzungen des Artikels 3 erfüllt. Berichtspflichtige Unternehmen müssen für jede Kennzahl sowohl die Quote der Taxonomiefähigkeit als auch die Quote der Taxonomiekonformität offenlegen.

Die Offenlegungsregeln sind im Delegierten Rechtsakt zur Offenlegung (EU) 2021/2178 festgelegt, der Meldebögen für Nicht-Finanzunternehmen, Vermögensverwalter, Kreditinstitute, Wertpapierfirmen und Versicherer vorschreibt.

Die Vereinfachung der Berichterstattung nach der EU-Taxonomie im Jahr 2026

Im Rahmen der Omnibus-Vereinfachungsagenda hat die Delegierte Verordnung (EU) 2026/73 den Delegierten Rechtsakt zur Offenlegung und die technischen Bewertungskriterien geändert. Die wichtigsten Änderungen für Nicht-Finanzunternehmen sind:

• Wesentlichkeitsschwellen. Unternehmen können auf die Prüfung der Taxonomiefähigkeit oder -konformität von Tätigkeiten verzichten, deren kumulierter Umsatz oder deren kumulierte CapEx unter 10 % des jeweiligen Nenners liegt. Sie müssen offenlegen, welche Sektoren sie als nicht wesentlich behandelt haben, und dies begründen.
• Befreiung für OpEx. Sind die OpEx für das Geschäftsmodell nicht wesentlich, können Unternehmen die Prüfung der Taxonomiefähigkeit und -konformität der OpEx ganz unterlassen, sofern sie den OpEx-Nenner insgesamt offenlegen und erläutern, warum er nicht wesentlich ist. Sind sie wesentlich, gilt eine Schwelle von 10 %.
• Vereinfachte Meldebögen. Die Meldebögen wurden durch schlankere Fassungen mit weniger Datenpunkten ersetzt.
• DNSH zur Umweltverschmutzung. Die DNSH-Kriterien zur Vermeidung und Verminderung der Umweltverschmutzung im Hinblick auf die Verwendung und das Vorhandensein von Chemikalien wurden vereinfacht.
• Finanzunternehmen. Banken und andere Finanzunternehmen erhielten Übergangserleichterungen, einschließlich der Verschiebung der Kennzahlen zum Handelsbuch sowie zu Gebühren und Provisionen bis 2028.

Die Delegierte Verordnung gilt ab dem 1. Januar 2026. Für Geschäftsjahre, die 2025 begannen, konnten Unternehmen wählen, ob sie die bisherigen Regeln oder bereits die neuen Regeln anwenden.

Wer nach Omnibus I berichten muss

Artikel 8 Abs. 1 der Taxonomie-Verordnung gilt für Unternehmen, die nach der Bilanzrichtlinie nichtfinanzielle Informationen oder Nachhaltigkeitsinformationen veröffentlichen müssen. Omnibus I, die Richtlinie (EU) 2026/470, hat die Schwellen der CSRD auf mehr als 1.000 Beschäftigte und einen Nettoumsatz von mehr als 450 Mio. Euro angehoben. Unternehmen unterhalb dieser Schwellen müssen daher nach Umsetzung der Änderungen keine Kennzahlen zur EU-Taxonomie mehr veröffentlichen, können aber freiwillig berichten.

In Deutschland, wo die CSRD noch nicht umgesetzt ist, berichten derzeit große kapitalmarktorientierte Unternehmen mit mehr als 500 Arbeitnehmern, die nach § 289b des Handelsgesetzbuchs (HGB) eine nichtfinanzielle Erklärung veröffentlichen müssen, nach dem unmittelbar geltenden Artikel 8 der Taxonomie-Verordnung. Das deutsche Gesetz zur Umsetzung der CSRD wird den künftigen Kreis der berichtspflichtigen Unternehmen im Einklang mit Omnibus I bestimmen.

Praktische Schritte für die Berichterstattung nach der EU-Taxonomie

1. Tätigkeiten erfassen. Gliedern Sie Umsatz, CapEx und OpEx nach Wirtschaftstätigkeiten auf und ordnen Sie sie den Tätigkeitsbeschreibungen der delegierten Rechtsakte zu; NACE-Codes sind dabei eine Hilfe, aber nicht das entscheidende Kriterium.
2. Die Wesentlichkeitsschwellen anwenden. Ermitteln Sie Tätigkeiten unter 10 % und dokumentieren Sie ihren Ausschluss.
3. Den wesentlichen Beitrag prüfen. Wenden Sie die technischen Bewertungskriterien auf jede taxonomiefähige Tätigkeit an, etwa Emissionsschwellen im verarbeitenden Gewerbe oder Kriterien zur Gesamtenergieeffizienz bei Gebäuden.
4. DNSH prüfen. Bewerten Sie Klimarisiken für das Anpassungsziel sowie die Kriterien zu Wasser, Kreislaufwirtschaft, Umweltverschmutzung und Biodiversität, häufig Standort für Standort.
5. Den Mindestschutz kontrollieren. Bestätigen Sie Prozesse zur menschenrechtlichen Sorgfalt, Korruptionsbekämpfung, Steuer- und Wettbewerbs-Compliance, die sich mit LkSG- und Compliance-Systemen überschneiden.
6. Doppelzählungen vermeiden. Ordnen Sie Umsätze und Ausgaben jeweils nur einer Tätigkeit und einem Ziel zu, wo sie andernfalls doppelt erfasst würden.
7. Die Prüfung vorbereiten. Taxonomieangaben sind Teil der Nachhaltigkeitserklärung, die einer Prüfung mit begrenzter Sicherheit unterliegt.

Typische Fehler

Die Zuständigkeiten sollten von Anfang an klar sein. Die Finanzabteilung verantwortet die Nenner, Betrieb und Technik liefern die technischen Nachweise, das Nachhaltigkeitsteam koordiniert die Analyse, und die Rechtsabteilung bewertet den Mindestschutz und die Offenlegungsrisiken. Ein kurzes internes Handbuch, das die Methodik erläutert, hilft, die Berichterstattung von Jahr zu Jahr einheitlich zu halten, wenn Mitarbeiter oder Prüfer wechseln.

Typische Fehler sind die Gleichsetzung von Taxonomiefähigkeit und Taxonomiekonformität, die Verwendung von NACE-Codes ohne Abgleich mit den Tätigkeitsbeschreibungen, die Einbeziehung von CapEx ohne belastbaren CapEx-Plan, die Vernachlässigung von DNSH im Hinblick auf die Anpassung an den Klimawandel und fehlende Erläuterungen zu Methodenänderungen von Jahr zu Jahr. Die Übereinstimmung mit dem Abschluss ist entscheidend, weil die Nenner aus geprüften Zahlen stammen.

Mindestschutz und DNSH in der Praxis

Zwei Teile der Konformitätsprüfung bereiten in der Praxis besondere Schwierigkeiten. Der Mindestschutz nach Artikel 18 der Taxonomie-Verordnung verlangt Verfahren, die die Übereinstimmung mit den OECD-Leitsätzen für multinationale Unternehmen und den UN-Leitprinzipien für Wirtschaft und Menschenrechte gewährleisten, einschließlich der Kernarbeitsnormen und der Internationalen Menschenrechtscharta. In der Praxis betrachten die Bewertungen vier Bereiche: menschenrechtliche Sorgfalt, Bestechung und Korruption, Steuern und fairen Wettbewerb. Ein Unternehmen, das wegen Korruption verurteilt wurde oder gegen das abschließende Feststellungen schwerer Menschenrechtsverletzungen vorliegen, wird kaum taxonomiekonforme Tätigkeiten ausweisen können, bis es das Problem behoben hat.

Für deutsche Unternehmen helfen bestehende Systeme: Das Risikomanagement nach dem LkSG deckt einen Großteil des menschenrechtlichen Elements ab, und Compliance-Management-Systeme zur Korruptionsbekämpfung und zum Kartellrecht liefern Nachweise für die übrigen Bereiche. Eine Tax Governance, einschließlich eines Tax-Compliance-Management-Systems, kann zeigen, dass Steuern als Teil guter Unternehmensführung behandelt werden. Die Dokumentation sollte diese Systeme ausdrücklich mit den Taxonomiekriterien verknüpfen, denn Prüfer suchen nach dieser Verbindung.

Das DNSH-Kriterium zur Anpassung an den Klimawandel verlangt für die betreffenden Tätigkeiten und Standorte eine Klimarisiko- und Vulnerabilitätsanalyse auf Grundlage von Klimaprojektionen sowie einen Anpassungsplan für wesentliche physische Risiken. Für Unternehmen mit vielen Standorten ist dies oft der arbeitsintensivste Teil. Andere DNSH-Kriterien, etwa zum Gewässerschutz, zur Umweltverschmutzung und zur Biodiversität, verweisen häufig auf die Einhaltung des EU-Umweltrechts und von Genehmigungen, was deutsche Unternehmen über Genehmigungen nach dem Bundes-Immissionsschutzgesetz und dem Wasserrecht belegen können.

Finanzunternehmen und die Green Asset Ratio

Banken, Wertpapierfirmen, Vermögensverwalter und Versicherer haben nach dem Delegierten Rechtsakt zur Offenlegung eigene Kennzahlen. Bei Kreditinstituten drückt die Green Asset Ratio den Anteil taxonomiekonformer Risikopositionen an den maßgeblichen Bilanzaktiva aus. Da Banken auf Daten ihrer Vertragspartner angewiesen sind, fragen sie Unternehmenskunden in der Kreditdokumentation und in jährlichen Informationsanfragen häufig nach Taxonomieinformationen. Die Delegierte Verordnung von 2026 hat Finanzunternehmen Möglichkeiten zur Vereinfachung ihrer Offenlegungen eingeräumt und bestimmte Kennzahlen bis 2028 verschoben, weil die Daten der Vertragspartner noch unvollständig sind.

Für Kreditnehmer bedeutet dies, dass die Taxonomieberichterstattung die Finanzierungsbedingungen beeinflussen kann, auch wenn der Kreditnehmer selbst nicht Artikel 8 unterliegt. Informationspflichten sollten überprüft werden, damit sich das Unternehmen nur zur Lieferung von Daten verpflichtet, die es tatsächlich erzeugen kann, und nicht versehentlich eine Konformität zusichert, die es nicht geprüft hat.

Warum Daten zur EU-Taxonomie über die Berichterstattung hinaus wichtig sind

Auch Unternehmen außerhalb des Anwendungsbereichs können Taxonomieinformationen benötigen. Banken berechnen ihre Green Asset Ratio auf Grundlage der Taxonomiedaten ihrer Vertragspartner, und grüne oder nachhaltigkeitsgebundene Kredite können auf die Taxonomiekonformität Bezug nehmen. Emittenten, die den Europäischen Standard für grüne Anleihen nach der Verordnung (EU) 2023/2631 nutzen, müssen die Erlöse taxonomiekonformen Tätigkeiten zuweisen. Auch öffentliche Förderprogramme und Investoren können Taxonomiekriterien verwenden. Für viele mittelständische Unternehmen ist daher die Finanzierung und nicht die Regulierung der wichtigste Anlass für eine Analyse nach der EU-Taxonomie.

Illustration: Ein hypothetischer deutscher Hersteller von Wärmepumpen mit 2.000 Beschäftigten und 600 Mio. Euro Umsatz bleibt nach Omnibus I berichtspflichtig. Seine zentrale Produktlinie ist im Rahmen der Tätigkeit zur Herstellung von Technologien für erneuerbare Energien taxonomiefähig, und er weist die Konformität nach, indem er die technischen Bewertungskriterien, die DNSH-Anforderungen und den Mindestschutz erfüllt. Sein kleiner Handel mit Ersatzteilen liegt unter der Schwelle von 10 % und wird mit dokumentierter Begründung ausgeschlossen.

So unterstützt TRW & Co bei der Berichterstattung nach der EU-Taxonomie

Wir beraten Unternehmen, Banken und Investoren zu den rechtlichen Aspekten der Berichterstattung nach der EU-Taxonomie. Wir helfen bei der Auslegung von Tätigkeitsbeschreibungen und technischen Bewertungskriterien, bewerten den Mindestschutz, prüfen Offenlegungen und die Dokumentation der Methodik und beraten zu den Auswirkungen von Omnibus I und der Delegierten Verordnung von 2026. Außerdem beraten wir zu taxonomiebezogenen Finanzierungen, grünen Anleihen und den rechtlichen Risiken von Nachhaltigkeitsaussagen auf Grundlage von Taxonomiedaten. Unsere Arbeit ist eng mit unserer Praxis zur Nachhaltigkeitsberichterstattung und zum Kapitalmarktrecht verbunden. Lesen Sie auch unsere Beiträge zur CSRD nach Omnibus I und zu grünen Anleihen und dem Europäischen Standard für grüne Anleihen. Wenn Sie Ihre Berichterstattung besprechen möchten, kontaktieren Sie uns.