Unternehmens- und Transaktionssteuerrecht

Unternehmensbesteuerung in Deutschland: das Wesentliche

Die Unternehmensbesteuerung in Deutschland besteht aus zwei Hauptebenen. Kapitalgesellschaften wie GmbH, AG und SE zahlen Körperschaftsteuer zu einem Bundessatz von 15 % zuzüglich des Solidaritätszuschlags von 5,5 % auf die Steuer sowie Gewerbesteuer, die die Gemeinde erhebt, in der das Unternehmen tätig ist. Die Steuermesszahl der Gewerbesteuer beträgt 3,5 % des Gewerbeertrags und wird mit dem Hebesatz der Gemeinde multipliziert (§ 11 GewStG), sodass die Gesamtbelastung je nach Standort typischerweise etwa zwischen 23 % und 33 % liegt. Personengesellschaften sind für Zwecke der Einkommensteuer transparent, unterliegen aber selbst der Gewerbesteuer. Wer eine Struktur in Deutschland plant, muss deshalb beide Ebenen der Unternehmensbesteuerung gemeinsam betrachten und darf sich nicht allein am Körperschaftsteuersatz orientieren.

Eine wesentliche Änderung steht bevor. Die jüngste Gesetzgebung senkt den Körperschaftsteuersatz in jährlichen Schritten: 15 % für Veranlagungszeiträume bis 2027, 14 % im Jahr 2028, 13 % im Jahr 2029, 12 % im Jahr 2030, 11 % im Jahr 2031 und 10 % ab 2032 (§ 23 Abs. 1 KStG). Die Gewerbesteuer ist nicht betroffen, sodass die Gesamtbelastung über fünf Jahre um fünf Prozentpunkte sinkt. Für die Unternehmensbesteuerung in Deutschland ist das die größte Satzänderung seit vielen Jahren, und sie wirkt sich auf Investitionsrechnungen, Bewertungen und Finanzierungsentscheidungen gleichermaßen aus. Zusätzlich steht für bewegliche Wirtschaftsgüter des Anlagevermögens, die nach dem 30. Juni 2025 und vor dem 1. Januar 2028 angeschafft oder hergestellt werden, befristet eine degressive Abschreibung von bis zum Dreifachen des linearen Satzes, höchstens 30 %, zur Verfügung (§ 7 Abs. 2 EStG).

Diese Seite erläutert die Struktur der Unternehmensbesteuerung, die Behandlung von Dividenden und Veräußerungsgewinnen, den Zinsabzug, steuerliche Verluste und ihren Untergang bei Anteilsübertragungen, die Grunderwerbsteuer bei Share Deals, steuerneutrale Umstrukturierungen und die steuerliche Due Diligence. Sie richtet sich an CFOs, Leiter von Steuerabteilungen, Investoren und ihre Berater. Internationale Aspekte wie Quellensteuern, Hinzurechnungsbesteuerung und Verrechnungspreise behandeln wir auf unserer Seite zum internationalen Steuerrecht.

Unternehmensbesteuerung: Körperschaftsteuer und Gewerbesteuer

Kapitalgesellschaften mit Sitz oder Geschäftsleitung in Deutschland sind mit ihrem Welteinkommen körperschaftsteuerpflichtig, vorbehaltlich der Doppelbesteuerungsabkommen; nicht ansässige Kapitalgesellschaften werden mit ihren inländischen Einkünften besteuert, etwa mit Gewinnen einer deutschen Betriebsstätte oder Einkünften aus deutschem Grundbesitz. Das zu versteuernde Einkommen wird auf Grundlage der Handelsbilanz ermittelt und für steuerliche Zwecke angepasst. Verdeckte Gewinnausschüttungen an Gesellschafter, etwa überhöhte Gehälter oder Verkäufe unter Marktpreis, werden hinzugerechnet, und zu den nicht abziehbaren Aufwendungen gehören die Hälfte der Aufsichtsratsvergütungen und bestimmte Geldbußen. Verdeckte Einlagen der Gesellschafter erhöhen umgekehrt das Einkommen nicht. Gerade in Konzernen und bei Familiengesellschaften sollten Leistungsbeziehungen zu Gesellschaftern deshalb klar vereinbart und fremdüblich ausgestaltet werden.

Die Gewerbesteuer wird auf den Gewerbeertrag erhoben, der vom körperschaftsteuerlichen Gewinn ausgeht und durch Hinzurechnungen und Kürzungen angepasst wird. Die wichtigste Hinzurechnung ist ein Viertel der Finanzierungsaufwendungen, einschließlich Zinsen und des Finanzierungsanteils von Mieten, Pachten und Lizenzgebühren, oberhalb eines Freibetrags.

Die Gemeinden legen ihre Hebesätze selbst fest, die erheblich voneinander abweichen; das Gesetz sieht einen Mindesthebesatz von 280 % vor, wenn eine Gemeinde keinen höheren festgesetzt hat (§ 16 Abs. 4 GewStG). Unternehmen, die nur eigenen Grundbesitz verwalten, können unter Voraussetzungen eine erweiterte Kürzung in Anspruch nehmen, die Mieterträge von der Gewerbesteuer ausnimmt. Standortentscheidungen und Konzernstrukturen sollten deshalb die Hebesätze berücksichtigen. Unterschiede von mehreren Prozentpunkten in der Gesamtbelastung sind zwischen Gemeinden keine Seltenheit. Hat ein Unternehmen Betriebsstätten in mehreren Gemeinden, wird der Steuermessbetrag auf sie zerlegt, in der Regel nach den gezahlten Arbeitslöhnen, und jede Gemeinde wendet ihren eigenen Hebesatz an.

Organschaft

Ein deutscher Konzern kann Gewinne und Verluste seiner Kapitalgesellschaften über eine Organschaft zusammenfassen. Für Körperschaft- und Gewerbesteuer setzt dies voraus, dass der Organträger vom Beginn des Wirtschaftsjahres an die Mehrheit der Stimmrechte an der Organgesellschaft hält und die Gesellschaften einen Gewinnabführungsvertrag für mindestens fünf Jahre schließen, der tatsächlich durchgeführt wird.

Die Organschaft erlaubt es, Verluste einer Konzerngesellschaft mit Gewinnen einer anderen zu verrechnen, und ist das übliche Instrument, um Akquisitionsschulden bei Buy-outs auf die operative Ebene zu bringen. Fehler im Vertrag oder bei seiner Durchführung können die Organschaft rückwirkend entfallen lassen; sie sollte daher in der Due Diligence geprüft werden. Käufer lassen sich in der Regel zusichern, dass bestehende Organschaften wirksam begründet und ordnungsgemäß durchgeführt wurden.

Planung für den sinkenden Körperschaftsteuersatz

Die schrittweise Senkung des Körperschaftsteuersatzes wirkt sich nicht nur auf künftige Steuerzahlungen aus. Aktive und passive latente Steuern in Abschlüssen sind mit dem Satz zu bewerten, der bei Umkehr der Differenzen voraussichtlich gilt, sodass Unternehmen mit großen latenten Steuerpositionen im Laufe der Reform bilanzielle Effekte sehen werden. Der Zeitpunkt von Erträgen und Abzügen gewinnt an Bedeutung: Abzüge sind in Jahren mit höherem Satz mehr wert, Erträge in späteren Jahren günstiger.

Investoren, die Standorte vergleichen, sollten beachten, dass die Gesamtbelastung der Unternehmensbesteuerung in Deutschland bis 2032 je nach Hebesatz im Durchschnitt auf etwa 25 % sinken wird. Ausschüttungen an natürliche Personen als Gesellschafter unterliegen weiterhin der Abgeltungsteuer oder dem Teileinkünfteverfahren, sodass die Gesamtbelastung ausgeschütteter Gewinne weniger stark sinkt als der Nominalsatz. Für thesaurierende Unternehmen ist der Effekt der Reform dagegen unmittelbar spürbar.

Dividenden, Veräußerungsgewinne und Zinsen

Dividenden, die eine Kapitalgesellschaft erhält, und Gewinne aus der Veräußerung von Anteilen an anderen Kapitalgesellschaften bleiben bei der Ermittlung des Einkommens außer Ansatz, doch 5 % des Betrags gelten als nicht abziehbare Betriebsausgaben, sodass im Ergebnis 95 % steuerfrei sind (§ 8b Abs. 1 bis 3 KStG). Bei Dividenden setzt die Befreiung eine Beteiligung von mindestens 10 % zu Beginn des Kalenderjahres voraus; kleinere Streubesitzdividenden sind voll steuerpflichtig. Für die Gewerbesteuer sind Dividenden grundsätzlich erst ab einer Beteiligung von 15 % befreit. Veräußerungsgewinne aus Anteilen sind unabhängig von der Beteiligungshöhe befreit. Veräußerungsverluste und Teilwertabschreibungen auf Anteile sind nicht abziehbar. Für Holdingstrukturen ist diese Asymmetrie ein wichtiger Planungsfaktor.

Zinsen sind grundsätzlich abziehbar, doch mehrere Vorschriften begrenzen den Abzug. Die Zinsschranke beschränkt den Nettozinsaufwand auf 30 % des steuerlichen EBITDA, mit einer Ausnahme, wenn der Nettozinsaufwand unter 3 Mio. Euro liegt (§ 4h EStG). Zinsen auf Gesellschafterdarlehen müssen fremdüblich sein; überhöhte Zinsen sind verdeckte Gewinnausschüttungen. Für die Gewerbesteuer wird ein Viertel der Zinsen hinzugerechnet. Hohe Fremdfinanzierungen erhöhen damit auch die Gewerbesteuerlast. Regelungen gegen hybride Gestaltungen versagen den Abzug für Zahlungen, die beim Empfänger zu Besteuerungsinkongruenzen führen. Lizenzzahlungen an nahestehende Personen in Präferenzregimen, die internationalen Standards nicht entsprechen, können ebenfalls teilweise nicht abziehbar sein. Konzernfinanzierungen sollten daher anhand all dieser Regeln gemeinsam und nicht isoliert geprüft werden. Für die Unternehmensbesteuerung eines Konzerns ist die Finanzierungsstruktur damit eine der wichtigsten Stellschrauben.

Steuerliche Verluste und Anteilsübertragungen

Kapitalgesellschaften können Verluste zeitlich unbegrenzt vortragen und für einen begrenzten Zeitraum zurücktragen, vorbehaltlich der Mindestbesteuerung, die die Nutzung von Verlustvorträgen oberhalb eines Sockelbetrags auf einen Prozentsatz des Einkommens beschränkt. Ein Anteilseignerwechsel kann Verluste vernichten: Werden innerhalb von fünf Jahren mittelbar oder unmittelbar mehr als 50 % des gezeichneten Kapitals, der Mitgliedschaftsrechte oder der Stimmrechte an einer Körperschaft an einen Erwerber, ihm nahestehende Personen oder eine Gruppe von Erwerbern mit gleichgerichteten Interessen übertragen, gehen nicht genutzte Verluste vollständig unter (§ 8c Abs. 1 KStG). Ausnahmen gelten für konzerninterne Übertragungen und soweit die Körperschaft über im Inland steuerpflichtige stille Reserven verfügt. Ob eine dieser Ausnahmen greift, muss für jede Transaktion gesondert geprüft werden, weil schon kleine Abweichungen in der Struktur zum vollständigen Verlust führen können.

Der fortführungsgebundene Verlustvortrag (§ 8d KStG) bietet eine Alternative: Auf Antrag ist § 8c nicht anzuwenden, wenn die Körperschaft seit ihrer Gründung oder zumindest seit den drei vorangegangenen Jahren ausschließlich denselben Geschäftsbetrieb unterhält und diesen nicht ändert. Der Geschäftsbetrieb muss dann ohne schädliche Ereignisse fortgeführt werden, etwa ohne Einstellung, Zweckänderung oder Beteiligung an einer Mitunternehmerschaft, andernfalls gehen die verbleibenden Verluste unter. Für Start-ups und Wachstumsunternehmen mit hohen aufgelaufenen Verlusten ist § 8d KStG bei Finanzierungsrunden und Exits ein wichtiger Gesichtspunkt; siehe Venture Capital.

Umsatzsteuer bei Transaktionen

Die Veräußerung eines Unternehmens im Ganzen oder eines gesondert geführten Betriebs an einen Erwerber, der ihn fortführt, unterliegt als Geschäftsveräußerung im Ganzen nicht der Umsatzsteuer. Asset Deals, die diese Voraussetzungen nicht erfüllen, etwa weil nur einzelne Wirtschaftsgüter verkauft werden, sind umsatzsteuerpflichtig, und das Vorsteuerabzugsrecht des Käufers ist zu prüfen. Share Deals sind grundsätzlich umsatzsteuerfrei, doch die Vorsteuer des Verkäufers auf Transaktionskosten ist dann möglicherweise nicht abziehbar. Die umsatzsteuerliche Behandlung von Managementgebühren, Holdingleistungen und Transaktionskosten ist ein häufiges Thema in der steuerlichen Due Diligence und in Betriebsprüfungen nach einer Transaktion. Eine frühzeitige Klärung, ob eine Geschäftsveräußerung im Ganzen vorliegt, vermeidet spätere Streitigkeiten über die Rechnungsstellung.

Grunderwerbsteuer bei Share Deals

Die Grunderwerbsteuer fällt bei der Übertragung deutscher Grundstücke zu Sätzen an, die die Länder festlegen, die sich zwischen den Ländern erheblich unterscheiden und auf die Gegenleistung angewandt werden. Bei Share Deals greift sie, wenn innerhalb von zehn Jahren mindestens 90 % der Anteile an einer grundbesitzenden Personengesellschaft (§ 1 Abs. 2a GrEStG) oder an einer grundbesitzenden Kapitalgesellschaft (§ 1 Abs. 2b GrEStG) auf neue Gesellschafter übergehen oder wenn ein Erwerber 90 % oder mehr der Anteile in seiner Hand vereinigt (§ 1 Abs. 3 GrEStG). Übertragungen auf neue Gesellschafter werden zusammengerechnet, sodass auch aufeinanderfolgende Transaktionen die Steuer auslösen können. Frühere Gesellschafterwechsel innerhalb des Beobachtungszeitraums müssen deshalb in der Due Diligence vollständig erfasst werden.

Diese Regeln erfordern eine sorgfältige Strukturierung bei M&A-Transaktionen mit grundbesitzreichen Gesellschaften. Käufer haben traditionell weniger als 90 % erworben, während ein Co-Investor oder der Verkäufer den Rest behielt, doch die heutigen 90-%-Schwellen und zehnjährigen Beobachtungszeiträume machen solche Strukturen anspruchsvoller. Für bestimmte konzerninterne Umstrukturierungen bestehen Befreiungen. Deren Voraussetzungen sind eng und sollten vor jeder konzerninternen Maßnahme gesondert geprüft werden. Die Grunderwerbsteuer ist ein Transaktionskostenfaktor, der den Preis erheblich beeinflussen kann, und sollte früh modelliert werden. Sie gehört zu den Kosten der Unternehmensbesteuerung, die sich durch die Wahl der Struktur am stärksten beeinflussen lassen. Siehe unsere Seite zu Immobilientransaktionen und unseren Beitrag zu Share Deal oder Asset Deal bei Immobilien.

Steuerneutrale Umstrukturierungen und steuerliche Due Diligence

Das Umwandlungssteuergesetz (UmwStG) erlaubt es, Verschmelzungen, Spaltungen, Formwechsel sowie Einbringungen von Betrieben oder Anteilen zu Buchwerten durchzuführen, ohne stille Reserven aufzudecken, wenn das deutsche Besteuerungsrecht an den Reserven erhalten bleibt und die gesetzlichen Voraussetzungen erfüllt sind. Einbringungen eines Betriebs oder einer Mehrheitsbeteiligung in eine Kapitalgesellschaft gegen Gewährung neuer Anteile können zu Buchwerten erfolgen (§§ 20 und 21 UmwStG), doch eine Veräußerung innerhalb von sieben Jahren kann eine rückwirkende, zeitanteilig abschmelzende Besteuerung auslösen.

Spaltungen setzen voraus, dass sowohl das übertragene als auch das verbleibende Vermögen einen Teilbetrieb darstellen. Viele Umstrukturierungen werden daher mit einer verbindlichen Auskunft des Finanzamts geplant, die gegen eine Gebühr und einige Monate Vorbereitung Sicherheit verschafft. Die Grunderwerbsteuer ist gesondert zu prüfen, weil das UmwStG sie nicht erfasst und nur bestimmte Konzernumstrukturierungen von einer besonderen Befreiung profitieren.

Die Entstrickungsbesteuerung ist das Gegenstück zu steuerneutralen Umstrukturierungen. Werden Wirtschaftsgüter oder ein Betrieb ins Ausland verlagert oder verlegt eine Kapitalgesellschaft ihre Geschäftsleitung aus Deutschland, werden stille Reserven grundsätzlich so besteuert, als wären die Wirtschaftsgüter veräußert worden, in manchen Fällen mit der Möglichkeit einer Ratenzahlung. Konzerne, die Funktionen, geistiges Eigentum oder Holdinggesellschaften verlagern wollen, sollten diese Effekte vorab quantifizieren, zusammen mit den Folgen für die Unternehmensbesteuerung im aufnehmenden Staat. Eine sorgfältige Dokumentation der übertragenen Funktionen und ihrer Bewertung ist dabei unerlässlich.

Die steuerliche Due Diligence bei Akquisitionen konzentriert sich auf offene Veranlagungszeiträume und Prüfungsfeststellungen, Bestand und Nutzung steuerlicher Verluste, die Wirksamkeit von Organschaften, verdeckte Gewinnausschüttungen, Verrechnungspreise, die Einhaltung lohnsteuerlicher und sozialversicherungsrechtlicher Pflichten, Umsatzsteuer und Grunderwerbsteuerrisiken. Feststellungen werden durch Steuerfreistellungen im Anteilskaufvertrag adressiert, die den Verkäufer typischerweise für Steuern aus Zeiträumen bis zum Closing haften lassen, sowie durch Mitwirkungsklauseln für künftige Betriebsprüfungen. Eine W&I-Versicherung kann unbekannte Steuerrisiken abdecken, schließt bekannte Themen aber in der Regel aus. Bekannte Risiken müssen daher über spezifische Freistellungen oder den Kaufpreis adressiert werden. Siehe Mergers & Acquisitions und unseren Beitrag zur Senkung der Körperschaftsteuer ab 2028.

• Bilden Sie den Pfad des Körperschaftsteuersatzes ab 2028 in Bewertungen und latenten Steuern ab.
• Prüfen Sie die Hebesätze bei der Wahl von Standorten und Konzernstrukturen.
• Beurteilen Sie Verlustuntergang und Grunderwerbsteuer vor dem Signing.
• Holen Sie für komplexe Umstrukturierungen verbindliche Auskünfte ein.

So unterstützt TRW & Co

Wir arbeiten mit Mandanten und ihren Steuerberatern an Fragen der Unternehmensbesteuerung in Deutschland, soweit sie Transaktionen und Strukturen betreffen. Wir binden die steuerliche Strukturierung in Erwerbe, Veräußerungen, Finanzierungen und Umstrukturierungen ein, entwerfen und verhandeln Steuerfreistellungen und steuerliche Zusicherungen, strukturieren Transaktionen mit Blick auf Verlustuntergang und Grunderwerbsteuer, setzen Organschaften und Gewinnabführungsverträge um und führen Umstrukturierungen nach UmwG und UmwStG durch. Wir unterstützen Mandanten bei der steuerlichen Due Diligence und koordinieren rechtliche und steuerliche Arbeitsstränge. Um eine Struktur oder eine Transaktion zu besprechen, nehmen Sie Kontakt mit uns auf.